Nếu bạn là một nhà đầu tư hoặc giao dịch tiền điện tử (crypto), bạn có thể đã nghe nhiều về chỉ số DXY. Đây là một chỉ số quan trọng trong thị trường tài chính, đặc biệt là thị trường ngoại hối (forex). Chỉ số DXY thể hiện giá trị của đồng đô la Mỹ (USD) so với một rổ các đồng tiền khác của các nền kinh tế lớn trên thế giới. Chỉ số DXY có ảnh hưởng đến giá cả của nhiều tài sản, bao gồm cả vàng và crypto.
Trong bài viết này, Gianguyengroup sẽ giải thích cho bạn về chỉ số DXY là gì, cách tính và cách đọc biểu đồ DXY, những yếu tố ảnh hưởng đến giá trị của DXY và sự tác động của DXY đến thị trường crypto.
Chỉ số DXY là gì?
Chỉ số DXY (Dollar Index) là một chỉ số thị trường tài chính dùng để đo lường sức mạnh của đồng đô la Mỹ (USD) so với một rổ các đồng tiền khác. Chỉ số này được tính bằng cách so sánh tỷ giá hối đoái của USD với 6 loại tiền tệ chính sau:
- Euro (EUR) chiếm 57.6% trọng số
- Yên Nhật (JPY) chiếm 13.6% trọng số
- Bảng Anh (GBP) chiếm 11.9% trọng số
- Đô la Canada (CAD) chiếm 9.1% trọng số
- Krona Thuỵ Điển (SEK) chiếm 4.2% trọng số
- Franc Thuỵ Sĩ (CHF) chiếm 3.6% trọng số
Chỉ số DXY được tạo ra vào năm 1973, sau khi hệ thống tiền tệ Bretton Woods bị tháo dỡ. Khi bắt đầu, giá trị của USD được xác định là 100. Chỉ số DXY đã đạt mức cao nhất là 164.72 vào năm 1985 và mức thấp nhất là 70.70 vào năm 2008.
Chỉ số DXY được theo dõi bởi các nhà giao dịch, nhà đầu tư và ngân hàng trên toàn thế giới để đánh giá tình hình kinh tế toàn cầu và dự báo biến động của thị trường forex. Nếu giá trị của DXY tăng, có nghĩa là USD đang mạnh hơn so với các loại tiền tệ khác trong rổ, và ngược lại.
Lịch sử hình thành nên chỉ số DXY
Chỉ số DXY là một chỉ số đo sức mạnh của đồng USD so với một rổ các đồng tiền khác. Chỉ số này được ra đời vào tháng 3 năm 1973, sau khi hệ thống Bretton Woods bị sụp đổ. Chỉ số DXY được điều hành bởi ICE Futures US từ năm 1985 và có giá trị ban đầu là 100.000. Chỉ số này đã có những biến động lớn trong lịch sử, với mức cao nhất là 164.720 vào tháng 2 năm 1985 và mức thấp nhất là 70.698 vào ngày 16 tháng 3 năm 2008.
Chỉ số DXY đã được điều chỉnh một lần duy nhất vào đầu năm 1999, khi Euro được giới thiệu và thay thế một số đồng tiền Châu Âu trong rổ. Tuy nhiên, nhiều người cho rằng chỉ số này cần được cập nhật lại để phản ánh tình hình kinh tế hiện tại, vì nhiều quốc gia là đối tác thương mại quan trọng của Mỹ như Trung Quốc, Mexico, Brazil,… không có mặt trong chỉ số, trong khi Thuỵ Sĩ và Thuỵ Điển vẫn được giữ lại.
Chỉ số DXY bao gồm 6 thành viên chính, với các trọng số như sau:
EUR – Euro (57.6%) JPY – Yên Nhật (13.6%) GBP – Bảng Anh (11.9%) CAD – Đô la Canada (9.1%) SEK – Krona Thuỵ Điển (4.2%) CHF – Franc Thuỵ Sĩ (3.6%)
Đồng Euro chiếm phần lớn trong chỉ số DXY, vì các nước Châu Âu là những đối tác thương mại lớn của Mỹ và có sự gắn kết kinh tế với nhau. Do đó, giá trị của Euro có ảnh hưởng lớn đến chỉ số DXY và ngược lại.
Cách tính và cách đọc biểu đồ DXY
Chỉ số DXY được tính bằng công thức sau:
DXY = 50.14348112 x EUR^(-0.576) x JPY^(0.136) x GBP^(-0.119) x CAD^(-0.091) x SEK^(-0.042) x CHF^(-0.036)
Trong công thức này, các biến EUR, JPY, GBP, CAD, SEK và CHF là tỷ giá hối đoái của USD so với các loại tiền tệ tương ứng.
Cách đọc biểu đồ DXY khá đơn giản. Biểu đồ DXY thể hiện sự biến động của giá trị của USD theo thời gian. Biểu đồ có hai trục chính: trục hoành là thời gian và trục tung là giá trị của DXY. Mỗi điểm trên biểu đồ thể hiện giá trị của DXY tại một thời điểm cụ thể.
Ví dụ: nếu biểu đồ DXY cho thấy giá trị của DXY vào ngày 1/9/2023 là 92.5, có nghĩa là USD đã tăng 7.5% so với rổ tiền tệ kể từ năm 1973.
Những yếu tố ảnh hưởng đến giá trị của DXY
Giá trị của DXY phụ thuộc vào nhiều yếu tố khác nhau, bao gồm:
- Chính sách tiền tệ quốc gia:
Chính sách tiền tệ của một quốc gia, đặc biệt là quyết định về lãi suất, có ảnh hưởng lớn đến cung và cầu của đồng tiền. Sự thay đổi lãi suất từ Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (FED) có thể tạo ra sự biến động đáng kể trong giá trị của USD. Việc giảm lãi suất thường dẫn đến giảm giá trị của USD, trong khi tăng lãi suất có thể làm tăng giá trị của nó.
- Lạm phát:
Lạm phát là yếu tố quan trọng ảnh hưởng đến giá trị của đồng tiền. Khi lạm phát tăng cao, FED có thể quyết định tăng lãi suất để kiểm soát lạm phát, làm tăng giá trị của USD. Ngược lại, khi lạm phát thấp hoặc âm, FED có thể quyết định giảm lãi suất để kích thích nền kinh tế, làm giảm giá trị của USD.
- Tăng trưởng kinh tế:
Sự tăng trưởng hoặc suy thoái trong nền kinh tế của Mỹ có ảnh hưởng đến chỉ số DXY. Nền kinh tế mạnh mẽ thường kèm theo tăng cầu đối với USD, làm tăng giá trị của nó. Ngược lại, nền kinh tế yếu kém thường kèm theo giảm cầu đối với USD, làm giảm giá trị của nó.
- Tâm lý thị trường:
Tâm lý thị trường cũng có vai trò quan trọng trong việc ảnh hưởng đến giá trị của USD. Khi các nhà giao dịch và nhà đầu tư tin tưởng vào sức mạnh của USD, họ sẽ mua vào USD và bán ra các loại tiền tệ khác, làm tăng giá trị của USD. Ngược lại, khi họ mất niềm tin vào USD, họ sẽ bán ra USD và mua vào các loại tiền tệ khác, làm giảm giá trị của USD.
- Chính sách đối ngoại:
Chính sách đối ngoại của Mỹ cũng có ảnh hưởng đến giá trị của USD. Khi Mỹ có những quan hệ hợp tác và thương mại thuận lợi với các quốc gia khác, điều này sẽ góp phần nâng cao uy tín và sức mạnh của USD. Ngược lại, khi Mỹ có những xung đột và căng thẳng với các quốc gia khác, điều này sẽ gây ra sự bất ổn và lo ngại cho USD.
Sự tác động của DXY đến thị trường crypto
Thị trường crypto là một thị trường mới và đầy tiềm năng, nhưng cũng rất biến động và nhạy cảm với các yếu tố bên ngoài. Một trong những yếu tố quan trọng ảnh hưởng đến giá cả của các loại tiền điện tử là chỉ số DXY.
Điều này có thể được giải thích bằng hai lý do chính:
- Đồng đô la Mỹ là đồng tiền dự trữ quốc tế và là đồng tiền giao dịch chủ yếu trong thị trường crypto.
Hầu hết các sàn giao dịch crypto đều sử dụng USD hoặc các loại tiền ảo liên quan đến USD (như USDT, USDC, BUSD…) để giao dịch với các loại tiền điện tử khác. Do đó, giá trị của USD có ảnh hưởng lớn đến giá trị của các loại tiền điện tử.
- Đồng đô la Mỹ là một chỉ số phản ánh tình hình kinh tế toàn cầu và tâm lý thị trường.
Khi kinh tế toàn cầu gặp khó khăn hoặc có những biến động bất ngờ, các nhà giao dịch và nhà đầu tư thường tìm kiếm các tài sản an toàn (safe haven) để bảo vệ giá trị của tài sản của họ. Đồng đô la Mỹ là một trong những lựa chọn hàng đầu cho việc này, bởi vì nó được coi là một đồng tiền ổn định và có uy tín. Do đó, khi có những sự kiện tiêu cực xảy ra, giá trị của USD thường tăng lên, trong khi giá trị của các loại tiền điện tử thường giảm xuống. Ngược lại, khi kinh tế toàn cầu phục hồi hoặc có những sự kiện tích cực xảy ra, giá trị của USD thường giảm xuống, trong khi giá trị của các loại tiền điện tử thường tăng lên.
Vì vậy, có một mối quan hệ nghịch chiều (inverse correlation) giữa chỉ số DXY và thị trường crypto. Điều này có nghĩa là khi chỉ số DXY tăng, thị trường crypto thường giảm, và ngược lại.
Tuy nhiên, mối quan hệ này không phải lúc nào cũng chính xác và không phải là duy nhất. Có nhiều yếu tố khác cũng ảnh hưởng đến giá cả của các loại tiền điện tử, như nguồn cung và cầu, công nghệ và sáng kiến, luật pháp và quy định, tin tức và sự kiện… Do đó, các nhà giao dịch và nhà đầu tư crypto không nên chỉ dựa vào chỉ số DXY để ra quyết định, mà cần phải xem xét toàn diện các yếu tố khác.
Kết luận
Chỉ số DXY là một chỉ số quan trọng trong thị trường tài chính, thể hiện giá trị của đồng đô la Mỹ so với một rổ các loại tiền tệ khác. Chỉ số DXY có ảnh hưởng đến giá cả của nhiều tài sản, bao gồm cả vàng và crypto. Chỉ số DXY có một mối quan hệ nghịch chiều với thị trường crypto, nhưng không phải là duy nhất. Các nhà giao dịch và nhà đầu tư crypto cần phải theo dõi và phân tích chỉ số DXY cùng với các yếu tố khác để có được cái nhìn toàn diện về thị trường.
Gianguyengroup hi vọng bài viết này hữu ích với bạn!